営業キャッシュフローとは

営業キャッシュフローとは

営業キャッシュフローとは、企業の本業によるキャッシュの流入と流出を示す指標です。これは、ある期間（通常は四半期または1年間）の企業の営業活動によって生み出された、または使われた現金を表しています。

営業キャッシュフローは、営業収入から営業費用を差し引くことで算出されます。営業費用には、給与や賃金、売上原価、家賃など、企業の製品やサービスの生産・販売に関連する費用が含まれます。営業収入には、製品やサービスの販売によって企業が受け取る現金、および事業から生じるその他の収益が含まれます。

営業キャッシュフローは、企業の財務の健全性を示す重要な指標です。なぜなら、営業キャッシュフローは、企業の中核事業からキャッシュを生み出す能力を洞察することができるからです。営業キャッシュフローがプラスであれば、企業が支出を上回るキャッシュを事業から生み出していることを示し、そのキャッシュは負債の返済、事業への投資、配当や自社株買いによる株主への還元に充てることができます。

一方、営業キャッシュフローがマイナスである場合は、企業が事業から生み出すよりも多くの現金を支出していることを示します。これは、営業費用の増加、売上高の減少、不適切な価格戦略などの要因によるものである可能性があります。OCFがマイナスになることは、企業が短期的な資金需要に対応することや、将来の成長機会を得るための資金調達が困難であることを示すため、投資家や債権者にとって懸念材料となり得る。

営業キャッシュフローを長期的に分析することで、企業が事業から安定したキャッシュフローを生み出す能力を把握することができます。また、投資家やアナリストは、企業の営業キャッシュフローと純利益を比較し、その利益が実際にどの程度キャッシュを生み出しているのかを判断することができます。純利益の方が営業キャッシュフローよりも高い場合、その企業の成長や拡大計画を支えるだけのキャッシュが事業から得られていないことを示す赤信号となる可能性があります。

全体として、営業キャッシュフローは企業の財務の健全性を測る重要な指標であり、本業からキャッシュを生み出す能力について貴重な洞察を与えることができる。